DeepSeek V4 发布 + 自研芯片双杀：从"模型公司"到"全栈帝国"，中国 AI 最激进的一次垂直整合

2026年7月中旬，DeepSeek V4正式版即将上线（1.6万亿参数MoE、百万token上下文、峰谷定价）。几乎同一时间，路透社曝光其秘密自研推理芯片已启动一年。4700字深度拆解V4技术突破、芯片战略的真实逻辑、以及"模型+芯片+云+数据中心"全栈战争的终局推演。

旅游强国"十五五"规划深度拆解：从 65 亿人次到 83 亿人次，18 亿增量背后的产业重构

2026年7月7日，国务院批复《旅游强国建设"十五五"规划》——首次将"旅游强国"写进国家五年规划。2030年目标：国内出游83亿人次、花费7.7万亿元、入境1.9亿人次。但真正的变化不是数字，而是旅游业定位从"经济发动机"升级为"国家软实力基础设施"。五大统筹、七大任务、文旅深度融合主线，这篇文章拆解规划背后的产业逻辑和投资映射。

大模型公司集体"回A"：150亿募资、千倍市销率、从"卖铲人"到"淘金者"的资本市场大迁徙

智谱验收、MiniMax辅导、DeepSeek 500亿融资——当千倍市销率的大模型公司涌入A股，这不再是一次普通的IPO潮，而是中国资本市场从"金融地产时代"向"AI基础设施时代"切换的标志性事件。港股稀缺性溢价稀释、科创板第五套标准扩围、AI投资逻辑从"卖铲子的人"变成"淘金者本人"。

华为τ定律 V2 版深度解读：用"时间缩微"替代"几何缩微"，后摩尔时代中国人给出了自己的答案

2026年7月3日，何庭波团队发布τ定律V2版论文——补充麒麟实测数据（功耗降41%）、齿轮比工程概念、Ascend 990逻辑折叠路线图，点击量超26万。这不是一篇论文的更新，而是一条"去硅味"的半导体新路线的施工图。

循环经济"十五五"规划深度拆解：从 5 万亿到 8 万亿，三万亿增量从哪来

2030 年循环利用产业产值 8 万亿元——比 2025 年的 5 万亿净增 3 万亿。大宗固废 45 亿吨、再生资源 5.1 亿吨、资源产出率再提 16%。本文拆解这 3 万亿增量的六个具体来源，以及"新三样"废弃物回收这个被严重低估的新赛道。

主板 ST 股涨跌幅提升至 10%：交易新规的真实意图与三类参与者的新剧本

下周一起主板 ST 股涨跌幅从 5% 放宽到 10%，表面是个"数字变化"，但它重构了 ST 股的流动性、定价效率、投机博弈规则、机构准入门槛和退市出清速度，最终改写整个"壳价值"博弈的底层逻辑。

美国 6 月非农仅增 5.7 万：一份捅破"就业强劲"叙事窗户纸的数据

5.7 万 vs 预期 11.3 万——非农新增就业腰斩式下滑，美联储加息预期从 10 月推迟至 12 月，10 年期美债收益率应声下行。但失业率反而降至 4.2%，四个数字之间的张力，才是理解这份数据真正含义的钥匙。

猪周期的"死亡"与重生：从 4 年一循环到"钝化震荡"，规律为什么变了

过去 20 年"4 年一个循环"的经典猪周期正在失效——非瘟冲击、规模化、期货工具、政策收储、饲料成本变量重构了整个定价机制。这篇文章拆解猪周期的六个结构性变化、当前所处的阶段、以及未来三年的推演框架。

八部门《工业互联网实施意见》深度拆解：AI+工业互联网这次为什么不一样

八部门联合下发的工业互联网新政把"AI+工业互联网"写进了政策最大亮点。但工业互联网已经被提了七八年，每一次都说"这次不一样"。这一次到底凭什么不一样？本文从产业、技术、商业模式三个维度拆解政策的真实含金量。

工业气体全品类深度量化分析：被低估的"工业味精"与产业链战略价值与稀缺性评级

氧气、氮气、氩气、氦气、氢气、氖气、氪气、氙气——每一种工业气体的作用、重要性、稀缺性、市场规模、战略价值逐一量化评级。这是一篇把"空气"中被定价的完整指南。

日韩股市剧烈波动对 A 股的深度传导：五个通道、三个情景和一张防波堤地图

当东京和首尔的交易屏上红色闪烁，上海和深圳真的能独善其身吗？本文拆解了日韩波动向 A 股辐射的五条具体传导通道，量化了不同情景下 A 股的暴露面与防波堤，并给出了一张"谁最容易被拖下水、谁反而可能受益"的板块地图。

股市消息面分析的完整方法论：一个从消息分类到交易决策的推演框架

同样是看新闻，有人赔钱有人赚钱——差别不在"消息灵通"，而在"分析深度"。本文建立了一套完整的股市消息面分析框架：从七大消息源头的分类识别，到单条消息的三层剥洋葱法，再到多消息博弈下的确定性排序，最终收敛于可执行的交易假设。